曾几何时，网络小贷公司凭借场景（jǐng）、流量、数据和全国展（zhǎn）业的优（yōu）势，通过助（zhù）贷和联合贷款将互联（lián）网贷款做到巅峰。为了规（guī）范互联网贷款的发展（zhǎn），业界（jiè）一（yī）直（zhí）呼唤制（zhì）定全国（guó）性（xìng）的网络小（xiǎo）贷监（jiān）管办（bàn）法。

2020年11月2日，中（zhōng）国银保监会、中国人民银行共同发布（bù）了《网络小额贷款（kuǎn）业务管（guǎn）理（lǐ）暂行办法（征求意见稿）》（以下简（jiǎn）称《办（bàn）法》），叫停了（le）网络小贷的跨区业务、要求和流量（liàng）平台注册地统（tǒng）一、明（míng）确了联合（hé）贷款出资（zī）比例、明确了（le）100万的单户贷款（kuǎn）余额上限（xiàn）、限制了控股网络小贷公司（sī）的数量、提升了资（zī）本（běn）金的（de）要求。请（qǐng）看下文详细解读：

一、跨区业务（wù）将被叫停

第二（èr）条（tiáo） 【基（jī）本定义】小额贷款公司经营网络小额（é）贷（dài）款业（yè）务应当主要在注册地所属（shǔ）省级行政区域内开展；未经国务院银行业监（jiān）督管理机（jī）构批准，小额贷（dài）款公（gōng）司不得跨省级行政区域开（kāi）展网络（luò）小额贷款业务。

第三十七条 【存量跨区业务整改】对未经国（guó）务院银行业（yè）监（jiān）督管理机（jī）构批准已经（jīng）跨省（shěng）级行政（zhèng）区（qū）域从事网络小额贷款业务的小额贷（dài）款公司（sī），应当在本（běn）办法（fǎ）规定的过（guò）渡期（qī）内完全达到本（běn）办法各项规（guī）定的要求；逾（yú）期仍（réng）不符合本办法规定的，不得跨（kuà）省级行政区域（yù）开（kāi）展（zhǎn）新的（de）网络小额贷款业务（wù）。

【解读】

当前大部分（fèn）做互（hù）联网贷款（kuǎn）的网络小贷公司及该公司（sī）全国展（zhǎn）业经（jīng）营许（xǔ）可（kě）由（yóu）注册所（suǒ）在地方金融监督（dū）管理部（bù）门审批。本次（cì）的《办法》已经明确，跨省（shěng）级行政区域（yù）开（kāi）展网络小额贷款业务，需要经过国（guó）务院银行业（yè）监督管（guǎn）理机（jī）构批准。

这点比较厉害，比如说，未经（jīng）国务院银（yín）行业监（jiān）督管理机构批准，某（mǒu）集团（tuán）在重庆注册获批的网（wǎng）络小额贷款公司，只能在重庆（qìng）开展网络小（xiǎo）贷业务，不能到江（jiāng）苏、浙江、上海（hǎi）等地（dì）开展线上业务。

有（yǒu）很多的供应（yīng）链金融公司（sī）、小微金融（róng）公司都是基于网络小贷公司的牌照进行全国展业的，要开（kāi）始未雨绸缪了，要（yào）么（me）尽快向（xiàng）国务院银（yín）行业监督管理机构申（shēn）请全国展业（yè）许（xǔ）可，要么在业务覆盖地注册网（wǎng）络小额贷款公司。但（dàn）是（shì）2017年，监（jiān）管已经叫（jiào）停了批设网络小（xiǎo）贷公司（sī）。

有两种做法，要么（me）将小贷公司下面的供（gòng）应链金融和（hé）小微（wēi）业务（wù）转移（yí）至银行牌照，要（yào）么（me）将（jiāng）消（xiāo）费金（jīn）融业务转移至消（xiāo）费金融公司牌照下面。

二、小额贷款全流（liú）程线上化（huà）

第二条【基本定义】本办法所称网络小额贷款业（yè）务，是指小额贷款公司（sī）利用（yòng）大数据（jù）、云（yún）计算、移动互（hù）联网等技术手段，运用互联网平（píng）台积累的客户经营（yíng）、网络消费、网络交易等内生数（shù）据信息以及（jí）通过合法（fǎ）渠（qú）道获取的（de）其他数据信息（xī），分析（xī）评定借款（kuǎn）客户信用风险，确定贷款（kuǎn）方式和额度，并在（zài）线上完成贷款申请、风（fēng）险审核、贷款审批（pī）、贷款发（fā）放和贷款回收（shōu）等流程的小额（é）贷款业务。

【解读】

有很（hěn）多的网络小贷公（gōng）司可能（néng）仅仅是部（bù）分的流程实现了线（xiàn）上（shàng）化，比如（rú）贷款申（shēn）请，但是风险审批和贷（dài）款回收可能还是（shì）在线下完成，这也让他们在疫情期间（jiān）的业务开展（zhǎn）面临了很大（dà）的困（kùn）难。《办法》的发布，将推动网络（luò）小贷公司贷（dài）前、贷中、贷后全流（liú）程（chéng）数（shù）字化。比（bǐ）如，苏宁金（jīn）融科技的“天衡”小微金融科技，通过“星象（xiàng）”精准（zhǔn）营销、“千言”智能（néng）客服体系、“CSI”实时反欺诈引（yǐn）擎、小微风（fēng）控（kòng）模型审批体系、“秋毫”小微企业风险预（yù）警、“捕逾（yú）”智能催（cuī）收系（xì）统实现了“微商贷”的100%线（xiàn）上化。

三、和互联（lián）网平（píng）台注册区（qū）域（yù）应相（xiàng）同

第九条（tiáo）【互联（lián）网（wǎng）平（píng）台（tái）】（三）互联网平（píng）台运营主体的注册地与该（gāi）小（xiǎo）额贷款公司的注册地在同一省、自治区、直（zhí）辖市行政区域内。

【解读】

互联网平台也就是（shì）给（gěi）网络（luò）小贷公司带来线上流量的公司。现在很多网络小贷公司和（hé）其使（shǐ）用的互（hù）联网平台不在一个（gè）区域内。比如（rú），为某网络小（xiǎo）贷公司带来流量的第（dì）三方公（gōng）司主体注册（cè）在上海，而该网（wǎng）络小贷公（gōng）司的主体则注册（cè）在（zài）重庆（qìng）。根据《办法》，未来这种异（yì）地情（qíng）况是不被允许的（de）。

这条（tiáo）思路很明显，就（jiù）是要（yào）将网络小贷公司和其（qí）流（liú）量方纳入（rù）统一属地化管理，防止流（liú）量方和贷款业（yè）务两（liǎng）张皮监管的分离。这影响非常大，一些网络小贷公司会加速回迁到流量公司所（suǒ）在地，比如（rú）从重庆到北（běi）京，从重庆到上海，这将在全国范（fàn）围内（nèi）推（tuī）动金融资源的（de）重新布局。

四、联（lián）合贷款出资不得低（dī）于30%

第十五条（三）在单笔联合贷款中，经营网络小额贷款业务（wù）的小额贷款公司的出资比例不得低（dī）于30%。

【解读（dú）】

这条最击中网络（luò）小贷公司（sī）的要害。很多（duō）网络小贷公司虽然也（yě）有资本金，但（dàn）放贷（dài）主要靠银行机构的资金。在一（yī）些场景的联合贷款中，有的耳熟能详的头部网络小（xiǎo）贷公（gōng）司在单笔联合贷款中出资仅象征（zhēng）性（xìng）占比1%，基（jī）本上（shàng）是靠流量变现从金融机构赚钱。30%的最（zuì）低（dī）出资比例，对于网络（luò）小（xiǎo）贷公司（sī）来说（shuō）杠杆太低了，基本上宣告网络小贷公（gōng）司互联（lián）网贷款时代的落（luò）幕。

网络小贷公司很有（yǒu）可能就（jiù）不再做联合贷款了，而是去专（zhuān）门（mén）做助贷、做金融科技服务的生意。银行（háng）机构将（jiāng）登上历史舞台，未来将成为互联网贷款（kuǎn）时代的（de）主（zhǔ）角（jiǎo）。

五（wǔ）、供应（yīng）链金融业务受到冲击

第十三条 【贷（dài）款金额（é）】对自然人的（de）单户（hù）网络小额贷款余额原（yuán）则上不得超（chāo）过人民币30万（wàn）元，不得超过其最近3年年（nián）均（jun1）收（shōu）入的三（sān）分之一（yī），该（gāi）两（liǎng）项金额中的较低者为贷（dài）款金额最高限额；对法人或其他组织（zhī）及其关联方的单户网络小额贷款余额原则上不得超过（guò）人民币100万（wàn）元。

【解读】

个（gè）人贷款的限制（zhì）基本上是和商业银行互联网贷款（kuǎn）新规相同的。但是（shì）对于法人（rén）的（de）100万限（xiàn）制，对于（yú）小微金融业务影响倒不大，对于供应链金融业务有很大的影（yǐng）响，因为供（gòng）应链（liàn）金融（róng）的单户金（jīn）额一般都比较大，都超过100万元，这将压制小贷公司做供应链（liàn）金融的空（kōng）间。尤其是对于（yú）大型的网络小贷公司有（yǒu）较大的影响。

这条规定将（jiāng）进一步将网络（luò）小（xiǎo）贷公司向小微市场压实，网络小贷公司（sī）未来将（jiāng）更聚（jù）焦到个人（rén）金融、小微（wēi）金融业务。网络小贷公（gōng）司（sī）只能做供应链（liàn）金（jīn）融末端的分销商、经销商的100万元以下的贷款， 100万以（yǐ）上的供应（yīng）链（liàn）金融贷（dài）款业（yè）务（wù）将通过银（yín）行等牌照放款。

六（liù）、资本必（bì）须充足

第十（shí）条 【注册（cè）资（zī）本】经营（yíng）网络小额贷（dài）款（kuǎn）业务的小额贷款公司的注册资本不低于（yú）人民（mín）币10亿（yì）元，且为一次（cì）性（xìng）实缴货币资本（běn）。跨省级行政区域经营网络小（xiǎo）额贷款业（yè）务的（de）小额（é）贷款公（gōng）司的注册资本不（bú）低于人民币50亿（yì）元（yuán），且为（wéi）一次性实（shí）缴货币（bì）资（zī）本。

【解读】

以某（mǒu）小额贷款有限公司为（wéi）例，该公（gōng）司具有（yǒu）全国范围的网（wǎng）络小贷（dài）业务许可，当前注册资本金为20亿（yì）人民（mín）币，根据（jù）《办法》，该（gāi）公司需（xū）要（yào）将资本金提（tí）升到50亿（yì），而且必（bì）须是实缴。资（zī）本（běn）金的要求会让一（yī）些（xiē）资本实力（lì）并不雄厚的（de）网络小贷（dài）公司退出历史舞台。

七（qī）、只能控股（gǔ）1家

第二十条 【股权管理】同一（yī）投资（zī）人及（jí）其关联方、一致行动人作为主要股东（dōng）参股跨省级（jí）行政（zhèng）区域（yù）经（jīng）营网（wǎng）络小额贷（dài）款业务的（de）小（xiǎo）额贷款公司的数量不（bú）得超过2家，或控股跨省级行政区域经营网（wǎng）络小额贷款业务的小（xiǎo）额贷款公（gōng）司的（de）数量不得（dé）超过（guò）1家。禁止（zhǐ）委（wěi）托他（tā）人或接受他人委托（tuō）持有经营网络小额贷款业（yè）务的小额贷款（kuǎn）公（gōng）司的股权。

【解（jiě）读（dú）】

现在（zài）一些巨头都控股2个或者2个（gè）以上的可以全国展业的网络小贷公司，用以（yǐ）突破资产（chǎn）规模的（de）限制（zhì）。现（xiàn）在巨头需要关闭掉（diào）手里的第二个（gè）网络（luò）小贷公司，或者稀（xī）释股份改为参股，这个会明显压降（jiàng）巨（jù）头（tóu）的互联网贷款的业务量，所以（yǐ）巨头急（jí）需银行、消费（fèi）金融公（gōng）司等牌照（zhào）来承接网络小贷公（gōng）司压降的业务（wù）量。这也是为什么近期一些互联网巨头都申请注册（cè）了（le）消费（fèi）金融公司的（de）原因。